Você está no mercado de Opções e ainda tem dificuldade em analisar o IV Rank? Continue lendo esse artigo e saiba mais sobre os conceitos de IV Rank, IV Percentil e como analisar esses indicadores na hora de montar uma estratégia com Opções.
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O que é IV Rank?
O IV Rank ou índice de volatilidade, é uma medida que compara a volatilidade implícita atual de um ativo objeto com sua volatilidade implícita máxima e mínima em um período específico de tempo, a OpLab mostra dos últimos 6 e 12 meses.
A volatilidade implícita é uma medida da incerteza ou risco de um ativo e pode ser usada para precificar opções.
O IV Rank é mostrado como uma porcentagem que varia de 0 a 100, onde 0 significa que a volatilidade implícita atual está no nível mais baixo que já foi negociado e 100 significa que a volatilidade implícita atual está no nível mais alto que já foi negociado dentro daquele período.
Esse indicador é muito usado por brokers e investidores para avaliar o potencial de negociação de um ativo no mercado com base em sua volatilidade implícita atual em relação a seu histórico de volatilidade implícita.
Um IV Rank alto, indica que a volatilidade implícita atual é relativamente alta em relação ao histórico de volatilidade do ativo e pode indicar uma oportunidade para vender opções fazendo operações de venda de volatilidade.
Enquanto um IV Rank baixo pode indicar uma oportunidade para comprar opções e fazer operações que se beneficiem do aumento da volatilidade.
Como usar o IV Rank?
O IV Rank pode ser usado de várias maneiras por quem opera no mercado para tomar decisões de negociação com opções. Vamos ver algumas formas de como usar o IV Rank:
1) Identificar oportunidades de venda de opções:
Quando o IV Rank está alto, pode indicar que a volatilidade implícita atual é relativamente alta em relação ao seu histórico. O que pode ser uma oportunidade para vender opções e lucrar com a diminuição da volatilidade. Os traders que vendem opções em períodos de alta volatilidade geralmente recebem prêmios maiores, com maiores chances de obter lucros.
2) Identificar oportunidades de compra de opções:
Quando o IV Rank está baixo, pode indicar que a volatilidade implícita atual é relativamente baixa em relação ao seu histórico. O que pode ser uma oportunidade para comprar opções e se beneficiar de um possível aumento da volatilidade.
Os que compram opções em períodos de baixa volatilidade, geralmente, pagam prêmios menores e têm menores chances de obter lucros; mas têm maior potencial de ganho se ocorrer um grande movimento de preços. Como, por exemplo, uma compra de pozinho.
3) Avaliar a atratividade das opções:
O IV Rank pode te ajudar a avaliar a atratividade das opções em relação ao seu preço atual de mercado. Um IV Rank alto indica que as opções podem ser relativamente caras, enquanto um IV Rank baixo indica que as opções podem estar relativamente baratas.
4) Comparar a volatilidade implícita entre diferentes ativos:
O IV Rank pode ser usado para comparar a volatilidade implícita de diferentes ativos do mesmo setor, permitindo que você identifique oportunidades de negociação em um ativo em relação a outro.
No entanto, é importante lembrar que o IV Rank é apenas uma medida histórica e não garante o sucesso de uma negociação.
Exemplos de como usar o IV nas operações
Vou dar um exemplo agora de como o IV Rank pode ser usado para identificar oportunidades de negociação com opções.
Vamos supor que você esteja interessado em negociar opções de GOLL4.
Você verifica o IV Rank de GOLL4 e descobre que está atualmente em 61,23%. Isso significa que a volatilidade implícita atual do ativo, que é de 71,33%, está mais próxima do seu topo ao longo do período selecionado.
Com base nessa informação, você pode decidir fazer operações que se beneficiem da queda dessa volatilidade, já que a alta volatilidade implícita pode ter levado os prêmios das opções.
Observe que estratégias de venda de volatilidade envolvem riscos e podem ser côncavas, por isso atente-se sempre ao gerenciamento de risco da operação.
Por outro lado, vendo esse exemplo com o ativo B3SA3:
Se o IV Rank estivesse em 9,50%, significa que a volatilidade implícita atual que é de 39,76% está mais próxima das mínimas dos últimos 12 meses.
Você pode avaliar as estratégias de compra de volatilidade, já que a baixa volatilidade implícita faz com que os prêmios das opções fiquem mais baixos.
Além disso, você pode esperar que a volatilidade implícita aumente no futuro, o que pode resultar em um aumento no prêmio das opções de compra que você comprou.
Aqui vai uma dica: estratégias de débito podem ser uma boa, uma vez que seu risco de prejuízo é somente o capital investido na operação.
Em resumo, o IV Rank pode ser usado como uma ferramenta para identificar oportunidades de negociação com opções. Mas, é importante lembrar que o IV Rank é apenas uma medida histórica e não garante o sucesso de uma negociação.
É importante avaliar outros fatores, como a direção do preço do ativo subjacente, a volatilidade implícita atual e outros fatores de risco, antes de decidir de negociação.
Relembrando a volatilidade implícita
A volatilidade implícita é um dos principais componentes do preço das opções. Ela é uma medida da expectativa do mercado em relação à volatilidade futura do preço do ativo objeto.
Em outras palavras, a volatilidade implícita é uma estimativa subjetiva do mercado sobre quão instável (volátil) o preço de um ativo pode ser no futuro. Quando a volatilidade implícita é alta, isso significa que o mercado espera que o preço do ativo flutue significativamente em breve.
Por outro lado, quando a volatilidade implícita é baixa, isso indica que o mercado espera que o preço do ativo permaneça relativamente estável no futuro próximo.
A volatilidade implícita é influenciada por vários fatores, como notícias econômicas, eventos políticos, condições do mercado, entre outros. Ela, VI, pode ser medida por modelos matemáticos complexos, que consideram a diferença entre os preços das opções negociadas no mercado e seus valores teóricos calculados com base no modelo de precificação de opções.
A volatilidade implícita é importante para quem negocia opções, pois afeta diretamente o preço das opções. Quando a volatilidade implícita é alta, o preço das opções tende a ser maior, e o inverso é verdadeiro.
Portanto, entender a volatilidade implícita pode te ajudar a avaliar a atratividade das opções e tomar decisões sobre qual estratégia adotar.
- Leia mais sobre: Volatilidade Implícita
O que é IV Percentil?
O IV Percentil, assim como o IV Rank, é uma medida que compara a volatilidade implícita atual de um ativo com a sua volatilidade implícita histórica.
No entanto, em vez de expressar a volatilidade implícita atual em termos de uma classificação percentual (como o IV Rank, o IV Percentil expressa a volatilidade implícita atual em termos de um percentil.
O IV Percentil indica em que percentil a volatilidade implícita atual se encontra em relação à sua volatilidade implícita histórica. Por exemplo, se a volatilidade implícita atual de um ativo é 60% e o IV Percentil está em 75%, isso significa que 75% do tempo a volatilidade implícita desse ativo é negociada abaixo de 60%.
O IV Percentil pode ser útil para os investidores que desejam obter uma compreensão mais detalhada do nível de volatilidade implícita atual em relação à sua volatilidade implícita histórica.
No entanto, é importante lembrar que o IV Percentil, assim como o IV Rank, é baseado em dados históricos e não garante o sucesso de uma negociação. Portanto, é importante avaliar outros fatores, como a direção do preço do ativo objeto, antes de tomar uma decisão de negociação.
Como usar o IV Percentil?
Assim como o IV Rank, o IV Percentil pode ser usado para avaliar a volatilidade implícita atual em relação à sua volatilidade implícita histórica, ajudando a tomar decisões mais coerentes.
Por exemplo, uma pessoa pode usar o IV Percentil para identificar oportunidades de negociação com base em mudanças na volatilidade implícita. Se o IV Percentil estiver acima de 50%, isso pode indicar que a volatilidade implícita está alta em relação ao seu histórico e, portanto, o preço das opções pode estar sobrevalorizado. Nesse caso, poderia-se considerar vender opções para aproveitar a queda da volatilidade implícita.
Por outro lado, se o IV Percentil estiver abaixo de 50%, isso pode indicar que a volatilidade implícita está baixa em relação ao seu histórico e, portanto, o preço das opções pode estar subvalorizado. Nesse caso, pode-se avaliar a compra de opções para aproveitar a eventual alta da volatilidade implícita.
No entanto, assim como qualquer indicador de mercado, é importante lembrar que o IV Percentil não é uma garantia de sucesso e deve ser usado em conjunto com outras análises e estratégias de negociação.
Além disso, o IV Percentil pode ser afetado por muitos fatores diferentes, como eventos de notícias, condições de mercado, entre outros, o que podendo levar a mudanças rápidas na volatilidade implícita. Portanto, é importante monitorar regularmente o IV Percentil e ajustar as estratégias de negociação conforme as mudanças nas condições do mercado.
Exemplo
Agora que você já sabe o conceito de IV Percentil, vamos ver na prática como analisar esse indicador.
Nesse exemplo, com o ativo IRBR3, e seu IV Percentil é de 55,16%, isso significa que 55% do tempo a volatilidade implícita de IRBR3 foi negociada abaixo do valor de 71,67%.
Já no segundo exemplo feito com o ativo USIM5, seu IV Percentil está em 5,95%.
Ou seja, apenas 5% do tempo a volatilidade implícita de USIM5 foi negociada abaixo do valor de 39,63%.
Diferença entre IV Percentil e IV Rank
Você precisa entender que o IV Percentil e o IV Rank são duas medidas usadas para analisar a volatilidade implícita de opções. E serve para avaliar o preço de uma opção em relação à volatilidade implícita do ativo objeto escolhido.
O IV Percentil é uma medida da volatilidade implícita de uma opção em relação ao seu histórico de volatilidade implícita. Ele representa a porcentagem de dias em que a volatilidade implícita foi menor do que a volatilidade implícita atual da opção.
Por exemplo, se a volatilidade implícita atual da opção estiver no percentil 75, isso significa que em 75% dos dias anteriores a volatilidade implícita foi menor do que a atual.
O IV Rank é uma medida que indica a posição atual da VI de uma opção em relação ao seu histórico de VI de longo prazo. Ele é calculado como o percentil da volatilidade implícita atual em relação ao seu intervalo de volatilidade implícita de um período.
Por exemplo, se a volatilidade implícita atual da opção estiver com IV Rank de 50, isso significa que está no meio do seu intervalo de volatilidade implícita dos últimos 12 meses ou do período escolhido.
Em resumo, o IV Percentil compara a volatilidade implícita atual com o seu histórico de volatilidade implícita. Enquanto o IV Rank compara a volatilidade implícita atual com o seu intervalo de volatilidade implícita de um período de tempo.
Essas medidas são úteis para ajudar você a avaliar se o preço atual da opção é alto ou baixo, em relação à sua volatilidade implícita histórica ou de prazo escolhido.
Onde olhar o IV Rank e o IV Percentil no OpLab?
É muito simples! Na tela de Análise e simulação, ao pesquisar qualquer ativo com opções, você vai ver no canto superior direito sobre os dados de volatilidade.
A plataforma ainda calcula os dados de volatilidade, IV rank e Percentil dentro dos prazos dos últimos 6 e 12 meses.
Conclusão
O IV Rank é uma ferramenta valiosa para os investidores que desejam avaliar o valor de uma opção em relação à volatilidade passada. Ele fornece uma visão geral do quão caro ou barato o preço atual da opção é em relação ao seu histórico de volatilidade implícita.
Isso pode ajudar os investidores a tomar decisões mais coerentes sobre quando comprar ou vender opções com base em seu valor percebido.
No entanto, é importante notar que o IV Rank sozinho não deve ser o único fator considerado ao avaliar uma opção. Outros fatores, como: a direção do mercado, a volatilidade histórica, eventos e as tendências macroeconômicas, também pode ser considerado tomador de decisões de investimento.
É importante lembrar que, o IV Rank é apenas uma medida de volatilidade implícita e não considera outros fatores de precificação de opções, como o tempo, vencimento ou o preço de exercício da opção.