Os conceitos sobre preços de bid-ask são extremamente importantes na vida de qualquer investidor. Basicamente, estamos falando de ofertas de compra e venda de qualquer ativo negociado em bolsa de valores.
Bid é a oferta de compra, é o preço máximo que um comprador está disposto a pagar pelo ativo negociado.
Já o Ask é a oferta de venda, é o preço mínimo que um vendedor está disposto a receber pela venda do ativo negociado.
Mais adiante vamos ver exemplos de bid-ask e também sobre a diferença gerada entre bid-ask, chamada de spread.
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Clique aqui e acesse para entender na prática o que é o bid-ask.
O que é bid e ask?
Bid e Ask são termos utilizados no mercado financeiro para se referir aos preços que os compradores e vendedores estão dispostos a pagar por um ativo financeiro, como: ações, moedas, opções, commodities, FII, entre outros.
O Bid ou oferta de compra é o preço máximo que um comprador está disposto a pagar por um ativo.
Por exemplo, se a ação de uma empresa está sendo negociada a R$100, o bid é o preço máximo que um comprador está disposto a pagar por essa ação, como R$99.
E Ask ou oferta de venda é o preço mínimo que um vendedor está disposto a receber pelo mesmo ativo.
Usando o mesmo exemplo acima, se a ação da empresa está sendo negociada a R$100, o ask é o preço mínimo que um vendedor está disposto a aceitar por essa ação, como R$101.
É claro que este é só um exemplo didático para que você possa entender como fazer a leitura desses indicadores.
Na realidade do mercado, esse book de ofertas é bem concorrido e muda o tempo todo conforme as negociações vão sendo feitas.
Geralmente o bid-ask de ativos líquidos são bem acirrados, veja no exemplo abaixo com PETR4:
As ofertas para negociar a compra ou a venda do ativo estão em R$24,49 e R$24,50, e notem que essa diferença de R$0,01 (que neste caso é bem pequena) é chamada no mercado de spread.
O spread é a diferença entre o bid e o ask e é uma medida da liquidez do mercado. Quanto menor o spread, mais líquido é o mercado e mais fácil é para os compradores e vendedores executarem suas transações. O inverso é verdadeiro, quanto maior o spread menor a liquidez de negociação.
Como funciona o spread?
Já comentamos que o spread é a diferença entre o preço de compra (bid) e o preço de venda (ask) de um ativo financeiro no mercado.
O spread é determinado pela oferta e demanda do ativo em questão e pode variar ao longo do tempo. Dependendo de fatores como a liquidez do mercado, o volume de negociação, a volatilidade do ativo e outros fatores econômicos.
Os compradores geralmente procuram comprar um ativo a um preço menor do que o preço atual de mercado.
Enquanto os vendedores procuram vender a um preço mais alto do que o preço atual de mercado.
Essa diferença de expectativas entre compradores e vendedores é o que cria o spread.
Os market makers, que são as instituições financeiras que oferecem liquidez para o mercado, são muitas vezes os responsáveis por determinar o spread entre o bid e o ask.
Pois geralmente compram o ativo a um preço mais baixo do que o preço de venda e vendem a um preço mais alto do que o preço de compra.
E claro, somando ao volume de negociação, o spread pode ser ainda maior dependendo da operação.
O spread pode variar dependendo do ativo e do mercado em questão. Em ativos altamente líquidos, como, por exemplo: PETR4 e VALE3, o spread é geralmente menor, enquanto ações com volume menor de negociação, como a IRBR3, por exemplo, tem seu spread maior:
Note que são quase R$0,06 centavos de diferença. Sim, no mercado financeiro os centavos fazem a diferença na hora da negociação.
Spread bid ask e a volatilidade do mercado
Será que existe relação entre o spread e a volatilidade do mercado? Podemos dizer que estão intimamente relacionados no mercado financeiro, pois a volatilidade é uma medida de quanto os preços de um ativo financeiro flutuam em um determinado período. Enquanto o spread é a diferença entre o preço de compra (bid) e o preço de venda (ask) de um ativo.
Em mercados com alta volatilidade, os preços dos ativos podem mudar rapidamente em um curto período de tempo, o que pode aumentar o spread.
Isso ocorre porque em períodos de alta volatilidade, os players do mercado podem não ter tanta certeza sobre o valor de mercado de determinado ativo, o que pode levar a spreads mais amplos para compensar o risco associado.
Por outro lado, em períodos de baixa volatilidade, o spread tende a ser mais estreito, pois os grandes participantes do mercado têm mais certeza sobre o valor de mercado do ativo e, podem oferecer preços mais próximos do valor justo do ativo.
É importante notar que o spread também pode influenciar a volatilidade. Se o spread é muito amplo, pode haver menos negociações sendo feitas no mercado, o que pode levar a uma menor liquidez e, por sua vez, a uma maior volatilidade.
Em resumo, o spread e a volatilidade estão intimamente relacionados no mercado financeiro e podem afetar mutualmente.
A volatilidade pode influenciar o spread e o spread pode influenciar a volatilidade, e entender essa relação pode ser importante para traders e investidores que procuram obter lucro no mercado.
Conclusão
Fazer a leitura correta de bid e ask é a primeira coisa que um investidor deve aprender no mercado financeiro. Assim ele terá ciência do funcionamento do book de ofertas.
Aprendemos também que a diferença entre os preços de bid e ask se chama spread, e é muito comum nas negociações dos ativos.
E que os ativos mais líquidos possuem spread menor de negociação, oferecendo pouquíssima margem para fazer arbitragens.
Já ativos com um spread maior podem ter sua volatilidade afetada por essa diferença de preços.
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